俄羅斯出兵烏克蘭,全球多國對俄羅斯祭出經濟制裁,國際3大信評機構也相繼對其信用評等降級,從投資等級降至非投資等級。我國金管會因應局勢,要求國內壽險業者必須於6個月內處理持有的相關債券。
根據金管會公布的統計數字,截至今(2022)年1月底為止,壽險業投資俄羅斯公債合計約1,382億元,其中大部分集中在5大壽險型金控,又以新光金控持有291.09億元最多,占淨值比重11%。
金管會表示,俄羅斯評等已經降為非投資等級,依「壽險法」與「機構投資人盡職治理守則」,壽險公司必須在6個月內調整俄羅斯金融債、公司債。至於政府債雖然不在限制規範內,壽險公司沒有處理的時間壓力,但也不得再新增加投資部位。
據瞭解,國內壽險業目前確實多是持有俄羅斯政府債,但該國已遭國際制裁,金管會認為,基於ESG(Environment、Social、Governanc)永續金融原則及該國政經風險等,業者應好好評估如何調整俄羅斯政府債。但考量現在是俄羅斯債券價格的低點,因此給予業者6個月時間調整,並非一次賣完,若因為價格問題處理上有困難,也可出具報告,再審酌是否具合理性。
有研究機構預期,國內壽險業投資俄羅斯債券,若按照信評調降的預期信用,恐將全數損失,虧損達1,382億元,引起不少民眾擔憂。對此,壽險公會解釋,除非俄羅斯公債最終發生無序違約的極端狀況,且信評機構持續調降評等,研究機構的推論分析屬片面資訊,過分簡化且有失允當。
壽險公會進一步指出,參考信評機構穆迪對歷史上主權債務違約的經驗,主權國家若發生違約,事後多半透過債權諮商或重組而獲得解決,存在相當比例的違約回復率,也就是說損失率絕非為100%。
壽險公會更強調,壽險業資金運用向來重視穩健性及安全性,並將ESG納入投資流程決策重要考量。由於俄羅斯已構成違反國際人權的重大爭議,基於機構投資人的專業及管理責任,於俄羅斯ESG風險未具體改善前,即日起不再新增部位,並將審慎監控部位風險,在不損及保戶權益狀況下,中長期逐步減碼相關部位。
【2022-03-04 卡優新聞網】https://www.cardu.com.tw您尚未登入,請先登入會員