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元月基金規模1.9兆 高收益債超「吸金」

收益優於成熟國家公債 全球違約率降至2.6%

記者 楊晴萱 報導 2013-02-25

  根據投信投顧最新統計,今(2013)年元月底國內投信公司整體基金規模為1.96兆元,較去(2012)年12月底增長6.2%,這也是自2011年7月以來,睽違17個月重回1.9兆元水位。高收益債券吸金力依然強勁,較前(12)月大增328億元,顯示投資人對於非投資等級債的偏好程度持續增加。

  據統計,1月份高收益債基金規模高達1,648億元,不僅連續8個月成長,相較去年同期的667億元,規模成長2.5倍之多。其中,有多達18檔基金單月淨申購超過5億元,又以柏瑞新興市場高收益債券、摩根亞洲總合高收益債券基金,都各以累積與分配型進入淨申購前10名排名榜,表現最為搶眼。

  摩根投信產品投資部副總劉玲君指出,美國財政懸崖警報解除,為市場投資信心注入強心針。由美林基金經理人調查顯示,景氣回升共識度於過去1季急速回升,對於景氣看好度已回復至2011年2~4月水準。而國內投信基金規模也同步反應市場樂觀氣氛,收益空間優於成熟國家公債,且波動度相對低於股市的高收益債,備受資金追捧。

  目前國內已有5檔高收益債券基金規模突破百億元,而摩根亞洲總合高收益債券基金、與復華新興市場高收益債券基金規模,也都已來到99億元,突破百億指日可待。劉玲君分析,近期全球高收益債券基金面臨資金調節,但資金外流主要來自ETF的熱錢,代表實質投資資金的主動式基金與機構資金持續流入。

  日盛金緻招牌組合基金經理人鄭鼎芝則表示,近期美國經濟數據與企業獲利均表現良好,而中國經濟也逐漸回溫。今年相較於去年在總體經濟上較無風險,而全球違約率在去年12月降至2.6%,大幅低於平均4.8%。此外,主要經濟體持續採取低利率政策,也有助於資金追逐較高獲利的高收債,即使利率反轉風險,具有高殖利率優勢的高收益債受影響程度仍較小。

  鄭鼎芝進一步指出,高收益債今年以來都已經過修正,其中又以亞高收的修正幅度最大,就目前利差位置距離歷史新低仍有收斂的空間,是具有吸引力的投資標的。在全球維持低利率、低違約率的環境之下,加上高收益債具有高殖利率及高發債「二高」條件支撐,今年表現值得期待。

高收益債券基金元月份淨申購前10名,如下表:

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