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7月境外基金增至3.09兆 高收益債買氣最旺

美股三大指數刷新高 基本面受惠油價反彈

記者 楊晴萱 報導 2016-08-17

  隨著全球投資氣氛好轉,基金投資人也重拾信心。根據投信投顧公會最新統計,7月境外基金規模較上(6)月成長1.92%來到3.09兆元,直逼3.1兆元大關,規模甚至超越英國脫歐前,5月3.08兆元的水位,其中又以高收益債買氣最為暢旺,單月激增216億元。

  觀察各類型基金消長情況,除貨幣市場基金規模縮水外,7月全數基金類型規模同步增胖,其中股票型基金規模較6月增加170.37億元至1.23兆元;債券基金規模則大增368.34億元,重返1.49兆元,並創下近8個月的高點,而高收益債基金及新興債基金,更扮演了推升整體境外基金規模回溫的最大主力。

  摩根策略總報酬基金產品經理黃慶豐分析,美國聯準會7月維持利率不變,多項經濟數據表現強勁,確立景氣擴張趨勢,激勵美股三大指數以接力刷新歷史新高表態,加上多國央行為因應英國脫歐衝擊,紛紛加碼寬鬆備戰,金融市場大開資金派對,提振了國人對風險性資產的投資意願。

  高收益債基金7月規模較上個月激增逾200億元,摩根環球高收益債券基金經理人羅伯‧庫克(Robert Cook)認為,高收益債基本面受惠油價反彈而回穩,美國高收益債到期殖利率甚至高達7.5%,穩穩稱霸各大債市,搭配信用利差仍位於近年高點,深具收益優勢,且多數高收益債具有配息機制,造就高收益債基金7月買氣高漲。

  庫克強調,美國景氣持續回春,連帶高收益債違約風險也大幅下降,在基本面支撐能穩定支付債息,長期來看高收益債券總報酬中約9成來自債息,波動度較股票為低,另一方面又與景氣高度連動,高收益債身價可望隨企業獲利水漲船高。

  至於,新興債部分,富蘭克林投顧指出,由於新興國家經濟已有轉折向上跡象,且下半年還有降息空間,持續看好新興債市的投資吸引力。其中,具有降息及政策作多題材的印度和印尼公債、具有雙位數殖利率的巴西公債,以及可受惠油價反彈的產油國債市(如厄瓜多爾、哥倫比亞及墨西哥)等,將有不錯的表現。

7月境外基金規模變化,如下表:

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